Кредит

Лизинг

Налоговые преимущества, оптимизация налогообложения

Налогооблагаемая прибыль уменьшается на:

- величину расходов по процентам, но не более ставки рефинансирования, увеличенной на 10%;
- величину амортизации (без возможности применения коэффициента ускорения).

В лизинговые платежи включаются все расходы по финансированию сделки, а также амортизация объекта лизинга с коэффициентом ускорения (до 3).
Лизингополучатель в свою очередь, согласно законодательству, относит на себестоимость сумму лизинговых платежей в полном объеме.

В полном объеме выплачивается налог на имущество на протяжении всего срока амортизации без применения коэффициента ускорения.

Лизингополучатель, не являясь собственником оборудования, не платит налог на имущество, а после выкупа оборудования налог на имущество выплачивается с символической выкупной стоимости.

При кредитовании прямые расходы на первый взгляд составляют меньшую сумму, чем расходы при лизинге.

За счет оптимизации налога на прибыль, налога на имущество и принимаемого к зачету НДС суммарные расходы меньше расходов при приобретении оборудования в кредит на 8-15%.

Срок финансирования

Как правило, срок кредитования краткосрочный (до 1 года) или среднесрочный (до 2-х лет).

Срок лизинга зависит от срока амортизации объекта лизинга и составляет от 1 года до 5 лет.

Гарантии и залоги

При кредитовании банк требует дополнительное обеспечение в виде гарантии или залога, а также наличие истории движения денежных средств по расчетному счету в банке.

При заключении лизинговой сделки, как правило, не требуется дополнительного обеспечения, так как сам предмет лизинга выступает обеспечением сделки для лизинговой компании (оборудование находится на балансе лизинговой компании до момента выкупа)..

Оптимизация финансовых потоков

При приобретении активов путем привлечения кредитных ресурсов происходит ситуация когда срок погашения займа значительно меньше срока эксплуатации актива (срока амортизации).

Приобретение активов посредством лизинга позволяет соблюдать «золотое правило финансирования», согласно которому, финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива.

При приобретении в кредит требуется значительная доля собственных средств от 30 до 60% от стоимости оборудования.

При лизинговой сделке не требуется привлечение значительного объема инвестиций, достаточно 10-30% собственных средств.
Проблемы по привлечению недостающего объема инвестиций лизинговая компания берет на себя. При этом лизингополучатель получает возможность без мобилизации больших финансовых ресурсов модернизировать и организовать новое производство.
Высвобожденные финансовые ресурсы могут быть направлены на пополнение оборотных средств.

При приобретении оборудования в кредит высока вероятность, что, через некоторый период времени, фактический износ оборудования будет более значительным, чем по данным бухгалтерского учета.
В случае интенсивной эксплуатации оборудования, обладая высокой балансовой стоимостью, основные фонды являются устаревшими и не позволяют извлекать высокие доходы.

Возможность получения высокой ликвидационной и минимальной остаточной стоимости предмета лизинга в конце срока лизинговой сделки является, во многих случаях, определяющим для решения предприятием по приобретению оборудования через лизинговую сделку. Срок амортизации значительно ниже фактического износа.

При масштабных закупках за счет банковского кредита предприятие принимает к зачету сумму уплаченного НДС в полном объеме сразу.
Как правило, сумма НДС, начисленная к возмещению из бюджета, используется предприятием в качестве зачетной по другим федеральным налогам. Но, зачастую, эта сумма превышает все налоговые отчисления предприятия. Так как вернуть уплаченный НДС сложно, оказывается, что ресурсы предприятия используются неэффективно или просто не используются.

В лизинговой сделке регулярные лизинговые платежи содержат НДС в гораздо меньших объемах, но его вполне хватает на проведение зачетов по другим текущим налогам предприятия в каждом отчетном периоде. В итоге, денежные средства лизингополучателя используются более эффективно.

Амортизация имущества

По окончании погашения кредита на балансе предприятия находится оборудование по действительной рыночной стоимости (с учетом обычной амортизации).

За счет применения коэффициента ускорения амортизации по окончании договора лизинга лизингополучатель приобретает в собственность за символическую плату предмет лизинга, обладающий высокой рыночной стоимостью.

Гибкая система платежей

Погашение заемных средств, как правило, представляет собой равномерное погашение основного долга и ежемесячную выплату процентов по привлекаемым кредитам. Причем график погашения кредита никаким образом не привязан к сезонности выполняемых работ и производимой продукции. Что, соответственно, требует привлечение дополнительных оборотных средств, которые также привлекаются предприятием в виде краткосрочных кредитов.

Лизинговая сделка может предусматривать сезонность работ или предоставляемых услуг лизингополучателем.
График лизинговых платежей максимально приближен к поступлениям денежных средств лизингополучателей, что позволяет Лизингополучателю более эффективно перераспределять финансовые потоки.

Сохранение ликвидности предприятия

Задолженность по заемным средствам (кредитам) учитывается на балансе компании как текущие краткосрочные обязательства.

Оборудование отражается на балансе лизинговой компании, а у лизингополучателя задолженность по лизинговому договору учитывается на забалансовом счете.

Ухудшаются показатели ликвидности (соотношение собственных и заемных средств), что влечет за собой ограничение по привлечению дополнительных заемных средств.

Использование лизинга только улучшает экономические показатели в части соотношения собственных и заемных средств. Такое улучшение связано с тем, что новое оборудование позволяет увеличивать объемы реализации продукции или услуг без увеличения пассивов баланса (обязательств).
Возможность лизингополучателя по привлечению дополнительных займов и кредитов не снижается.
В то же время, своевременная оплата лизинговых платежей является такой же кредитной историей, как и при банковском кредитовании.

При приобретении в кредит на предприятие ложатся все обязательства по балансовому учету имущества, начислению амортизации, учету обязательств перед банком и начислению процентов по привлеченным средствам.

При лизинге лизинговая компания принимает на себя учет имущества, начисление амортизации, выплату соответствующих налогов и управляет долгом перед кредитной организацией.
Лизингополучатель только проводит операции по списанию на себестоимость периодических лизинговых платежей.

Различия в подходе к вопросу финансирования

Функции кредитора ограничиваются предоставлением кредита.

Функции лизинговой компании значительно шире.
Как правило, лизинговые компании кроме финансирования самой сделки занимаются:
- вопросами анализа рынка поставщиков оборудования;
- организацией переговоров и подписания договора купли-продажи;
- вопросом страхования техники;
- консалтингом в различных областях, в том числе в области налогового планирования;
- консультированием по документарному бизнесу и рядом других вспомогательных обязанностей, которые также занимают изрядное количество времени и средств.

При получении кредита в банке предъявляются трудно выполнимые требования в отношении его обеспечения.
Многие предприятия не имеют доступа к долгосрочному финансированию именно по этой причине.

Даже с учетом предоставления определенного комплекта документов от лизингополучателя в лизинговую компанию сам процесс заключения лизинговой сделки более прост и нет жестких ограничений по залоговому обеспечению как в банке.

Срок рассмотрения заявок составляет довольно продолжительное время.
В крупных банках срок рассмотрения заявки на кредитование может составлять 2-3 месяца.

Срок рассмотрения вопроса по заключению лизинговый сделки 2-3 дня с момента предоставления минимального комплекта документов в лизинговую компанию.

При рассмотрении вопроса о предоставлении кредита банки предъявляют дополнительные требования к заемщикам:
- перевод денежных оборотов в этот банк;
- введение неснижаемых остатков на счетах в банке;
- плата за расчетно-кассовое обслуживание, которая может быть значительно выше среднерыночной.
В результате процентная ставка по кредиту «обрастает» дополнительными комиссиями и расходами, что значительно удорожает, дешевые на первый взгляд, заемные средства.

При лизинге клиенты оплачивают только лизинговые платежи и страхование имущества.